协鑫集成(002506.CN)

协鑫集成2019年年度董事会经营评述

时间:20-04-25 01:33    来源:同花顺

协鑫集成(002506)(002506)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述2019年主要经济体增长动能不足,新兴经济体增长势头回落,地缘政治因素不确定性持续加大,叠加美国单边贸易保护主义对全球产业链布局造成的严重干扰,全球经济增长进入周期性低点。2019年度中国GDP增速6.1%,保持稳健增长,但经济仍面临较大的下行压力。受国内光伏政策影响,2019年,我国新增光伏并网装机容量达到30.1GW,同比下降32.0%,其中集中式光伏新增装机17.91GW,同比减少22.9%;分布式光伏新增装机12.2GW,同比减少41.3%(数据来源:国家能源局)。2019年国内光伏业务处于调整期仍然承压,但全球光伏需求持续增长,海外市场需求持续爆发,GW级市场已经增加至16个以上,随着国内市场回暖、海外市场迸发,光伏行业仍将迎来新一轮增长态势。2019年是新中国成立70周年,是公司恢复上市后的第一个五年,亦是公司战略转型升级的关键元年。面对错综复杂的国内外经济形势及光伏行业政策波动及市场需求转换等变化因素,公司推动实施“拓海外、调结构、保安全、谋创新、清应收、控应付、抓管理、降费用”的经营策略,在困境中谋发展,在改革中谋创新,夯实光伏主业的基础上,积极推动布局半导体第二主业的发展。2019年公司实现组件出货量3.6GW,其中海外出货量2.3GW,海外业务占比接近70%。报告期内,公司实现营业收入868,359.08万元,实现净利润6,962.73万元,其中归属于上市公司股东的净利润5,555.64万元。1、“光伏国际化战略”持续推进,海外业务规模稳定增长2019年全球光伏应用市场中,新兴市场不断涌现。全球新增装机超过GW级的市场的数量不断增加,目前已达到16个以上。随着东南亚、拉丁美洲、中东等地区国家积极推进光伏项目,光伏市场参与者不断涌入,全球光伏市场增长不再依赖于美国、日本、印度等单一市场,将呈现多元化发展趋势。面对国内光伏政策不明朗及市场需求萎缩的不利情况,为积极响应海外市场爆发式增长的需求,公司继续坚持“光伏国际化”战略,在前期完善的海外布局基础上,在海外各重点区域设立首席代表制度,并配备具有光伏项目开发背景的人员,利用协鑫的品牌影响力,对潜在的大型客户进行项目导向性培育和服务,从而带动产品销售。2019年公司实现海外市场组件出货量2.3GW,海外业务占比接近70%。同时公司根据海外不同市场组件价格情况,重点挖掘欧美等高毛利市场,首选高利润订单,2019年度有效提升欧美出货量,向美国累计出货255MW,同比提升125%;向欧洲区域累计出货1GW,同比提升40%;重视拓展和培养国际化销售团队,其中外籍营销人员占比40%,常驻海外人员占比50%。截止目前,公司已为全球超过55个国家及地区提供高效差异化光伏产品及解决方案,未来公司将持续以科技创新为依托,为全球客户提供更高质量、更可靠的高效光伏产品及服务。2、能源工程EPC业务超速发展,海外EPC实现突破2019年度,能源工程实现毛利5,696.20万元,净利润1,966.77万元,超额完成年度利润目标,全年中标EPC项目15个,中标规模超500MW,中标金额21.53亿元;实现风电项目业绩突破,成功中标遂宁145MW、金湖99MW风电EPC项目,同时积极依托吉电股份(000875)、山西电建等合作资源,后续将进一步开展风电项目EPC开发与合作;海外EPC项目实现了“零”的突破,成功中标面缅甸屋顶分布式6MW项目;完成泰国光伏储能项目3MWH的履约交付和全额回款,并积极储备孟加拉、中东等地的海外项目与合作资源。能源工程坚持高品质服务原则,全年无重大质量和安全事故,工程质量获得业主一致好评。其中承建的滨海县村级光伏发电项目(渔光互补)荣获“2019年度中国分布式能源-优秀项目奖”。能源工程极为重视资质提升,2019年度取得三承资质五级升四级证书,取得CNAS国家认可实验室证书、CMA检验检测机构认证证书。获得2019年度国家高新技术企业,获得2019年度中国分布式能源优秀设计单位奖、中国分布式能源优秀项目奖、南京市“重合同守信用”企业称号、2019年度“光能杯”光伏行业最具影响力EPC企业;获得信用等级证书(AAA)等诸多证书。3、扎实推进技术研发创新,助推公司高质量发展公司拥有雄厚的研发力量及技术研发团队,拥有高新技术企业5家、国家级博士后工作站1个、省级院士专家工作站1个、省市级工程技术研究中心5个、省市级企业技术中心3个、省级智能工厂1个,为公司技术创新发展提供了坚实的平台。公司坚持科技引领,创新驱动的理念,通过积极引进、定向培养、合理配置、有效激励技术研发人才,持续提升科研实力和新品转化能力,同时规范科研项目的管理,完善科研成果保障机制。公司光伏电池和组件业务秉承高效和差异化的策略,积极布局大尺寸硅片的电池和组件产品。新品组件形式涵盖叠瓦、半片、双面双玻和透明背板产品,组件功率超过400W,效率超过20%。截止报告期末,公司累计申请专利588项,其中发明专利209项;累计授权专利382项,其中发明专利57项;累计参编29项行业技术标准。报告期内,公司作为牵头单位申报的国家重点研发计划可再生能源与氢能技术重点专项项目“高效P型多晶硅电池产业化关键技术”、公司作为参与单位申报的国家重点研发计划可再生能源与氢能技术重点专项项目“高效同质节N型单晶硅双面发电太阳电池产业化关键技术研究与产线示范”和“可控衰减的N型多晶硅电池产业化关键技术”得到国家科技部的立项批复。这三个国家级研发计划项目的立项与实施证明公司在光伏电池技术研发上的实力和长远规划,为公司未来技术创新和竞争力的提升奠定了基础。4、组织管理变革成效显著,配合多项激励机制,打造优秀骨干团队2019年公司试行生产企业经营承包制,实施生产企业自主经营、内部市场化改革,中层以上管理人员明确管理职责,优化管理体系,有效降低生产基地生产成本,提高管理水平及盈利能力。公司贯彻落实管理体系改革目标,积极组建高效管理团队,持续推进组织变革与人员优化、培养经营技术销售等骨干团队、企业文化建设、制度体系建设等重点专项工作。公司重视激励体系建设,推动实施股权激励计划及合伙人计划,强化骨干员工的主人翁意识,打造了一支肯吃苦、能战斗、打胜仗的优秀团队,有效提升公司凝聚力及人均效能,为推动公司战略转型升级打下坚定的人才基础。5、重新推动非公开发行股票项目,坚定推行公司转型升级报告期内,公司积极推动2018年非公开发行股票项目,2019年6月14日顺利通过中国证监会发行审核委员会审核,并于2019年7月31日收到中国证监会核发的《关于核准协鑫集成科技股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可﹝2019﹞1316号)。拿到批文后,公司积极组织了北京、深圳等多地路演,累计接待了数百位机构投资者,并挖掘追踪意向投资者进行深入沟通,积极推进发行工作。但2019年11月发布的再融资新规征求意见,在发行定价、股票锁定期、发行对象等方面有大幅变动,且拟实行新老划断,使得发行工作受到较大影响,经与已确定投资者合肥东城产业投资有限公司及其他意向投资者沟通及审慎考虑,公司决定对发行方案进行调整,按照“再融资新规”重新启动2020年非公开发行股票事项,拟募集资金不超过50亿元,用于大尺寸再生晶圆半导体项目、阜宁协鑫集成2.5GW叠瓦组件项目及补充流动资金。2020年非公开募集资金方案的实施将有利于公司夯实光伏业务基础、布局半导体第二主业,加快公司业务转型升级,提升公司核心竞争力和盈利能力。6、抢抓储能发展机遇,积极开拓海外储能市场随着光伏产业对政策依赖度逐步降低及光伏发电成本的不断下降,海外部分地区已成功实现平价上网,进一步刺激海外光伏市场需求,海外光伏装机量连续多年保持高速增长。为了解决集中光伏电站发电的输配问题及为了保证投资收益,通过储能系统为电网提供辅助服务成为海外市场开发商及业主的迫切需求。根据第三方咨询机构统计,亚太地区在未来5年内将增加超过21GW的并网储能项目,而超过68%的项目将建设在发电端和输配电端,海外市场储能业务需求急剧增长。公司抢抓储能发展机遇,凭借协鑫品牌优势及储能技术积累,积极探索和推动公司储能业务发展。2019年度,公司与美国储能系统集成商POWIN ENERGY公司(全球前五的大型电池储能解决方案提供商)成立合资公司,将专注于电网侧储能系统的应用合作,重点在东南亚、澳大利亚、韩国等亚太地区提供储能产品服务。2019年澳大利亚全能源展览会(ALL-ENERGY AUSTRALIA)上,公司已与美国POWIN ENERGY公司联合推出大型储能解决方案(ESS),共同开拓澳洲储能市场。ESS解决方案包含DC电池架、BMS、集装箱、DC收集/保护、PCS集成和EMS。模块化的“Stack”电池系统已从电池级升级到多容器级,以最大程度地提高能量密度,并在电表的前端和后端应用中均表现出严格的性能。公司还针对中东及非洲地区特色,提出了太阳能社区概念,定制了符合当地特色的混合并/离网系统解决方案及储能方案。 二、核心竞争力分析1、技术创新优势公司拥有雄厚的研发力量及技术研发团队,承担多项国家级、省市级重点科技项目。目前拥有国家级博士后工作站及省级院士专家工作站,并与海内外多所世界名校建立了产学研合作关系,精准聚焦和培育了一批具有国际化视野、突破关键技术、产生重大科技成果、驱动行业发展的领军人才,定向培养和造就了一批有理想、有本领、有担当的青年优秀人才,作为公司未来发展的驱动力源泉。拥有高新技术企业5家、国家级博士后工作站1个、省级院士专家工作站1个、省市级工程技术研究中心5个、省市级企业技术中心3个、省级智能工厂1个,为公司技术创新发展提供了坚实的平台。公司坚持科技引领,创新驱动的理念,通过对全球新能源产业前瞻性技术的分析,结合市场需求制定产品技术路线,成为行业技术研发的领跑者。通过积极引进、定向培养、合理配置、有效激励技术研发人才,持续提升科研实力和新品转化能力,同时规范科研项目的管理,完善科研成果保障机制。截止报告期末,公司累计申请专利588项,其中发明专利209项;累计授权专利382项,其中发明专利57项;累计参编29项行业技术标准。2、规模化竞争优势公司产品制造产能规模居全球前十位,被“彭博新能源财经”评为Tier1一级组件供应商。2019年度,公司战略思维精准定位在需求爆发的海外市场,海外市场业务比例接近70%,相比18年同比提升近15%。公司目前已在日本、印度、北美、澳大利亚、新加坡、德国、韩国等多个国家及区域设立子公司,在泰国、南美、中东、南欧、非洲等国家及区域设立代表处,产品及解决方案覆盖全球逾五十多个国家和地区,并借助协鑫的全球品牌影响力,迅速跻身为区域内主力供应商之一。3、丰富的产品生态优势随着光伏行业的快速发展,市场同质化竞争日趋激烈,不同技术路线也百家争鸣。公司采用“多样化+差异化”产品竞争策略,从终端客户多元化、个性化需求出发,打造市场需求导向型产品,为客户提供更多的增值服务,包括大尺寸、多主栅、双面、半片、叠片组件产品,模块化系统集成包,光伏EPC工程,“光伏+储能”系统解决方案等,构筑最优效率、最全技术、最美外观、最强保障的产品生态,提升公司产品市场竞争力。4、智能制造优势公司持续推进智能制造,加速生产制造向自动化、数据化转变,通过人工智能实现高效率、低成本的运营模式。报告期内,公司持续优化迭代“云智能”光伏组件规模化定制平台,将互联网、物联网等信息技术融入到光伏电池和组件生产过程中,通过大数据分析结合精益生产、智能制造达到提升产品品质和生产效率,降低生产成本和库存,继而实现企业高质量发展的目标。5、品牌优势经过近30年沉淀的“协鑫”品牌,连续多年位列中国新能源行业榜首,多年跃居全球新能源企业500强首位。公司作为协鑫旗下第一家A股上市公司平台,积极响应国家实施的制造强国战略,以精益求精的“工匠精神”助推“中国制造、智能制造”。公司在“彭博新能源财经”的光伏组件制造商评级中被评为一级光伏制造商,并获得PVModuleTech媒体颁布的可融资性评级A级,同时公司2019年获得北极星杯光伏组件影响力品牌,北极星杯光伏EPC影响力品牌,北京大兴机场特色光伏应用项目案例,维科杯—OFweek2019卓越光伏电组件产品,维科杯—OFweek2019卓越海外市场表现企业,2019中国好光伏组件十大供应商,PVEL全球组件最佳表现制造商等多项荣誉,在行业内形成了良好的品牌知名度和口碑,在行业发展过程中,拥有广泛的客户基础、资源整合优势及合作空间,使公司具备更强的竞争力。 三、公司未来发展的展望(一)行业格局及趋势(1)光伏海外市场规模持续扩大,太阳能光伏电池组件价格持续走低伴随光伏技术持续创新升级,光伏产品制造成本及电站系统端度电成本的不断下降,2019年全球光伏新增装机规模保持持续增长。根据彭博财经估计,2019年全球光伏新增装机量超过113GW,较2018年增长5%左右。市场区域方面,新增装机量GW级市场由2018年13个提升至2019年16个,主要为中国、印度、美国、日本、西班牙、越南和德国等,七大市场占有率超过64%。其中,中国新增30.1GW,连续七年位居全球第一;印度新增11.6GW,日本新增7.1GW,越南新增4.9GW;受光伏制造成本持续下降影响,欧美地区光伏市场持续复苏,美国新增9.9GW,西班牙新增5.0GW,德国新增4.0GW;南美、非洲、中东等新兴市场快速增长。安装量的稳定增长与重点市场的政策支持密切相关,特别是海外新兴市场装机量有望提升,如南美、东南亚等地区。随着技术的升级和成本的降低,预计2022年全球新增光伏装机量将突破134GW。对于光伏产品价格,受下游光伏电站平价上网需求驱动,系统端造价不断降低,产品价格持续下跌,市场竞争态势加剧。在产品需求方面,光伏电站度电成本对电站投资收益将愈加敏感,高性价比产品将更受客户青睐。对于光伏发展趋势,行业集中度将进一步增强,规模化企业优势凸显。光伏组件环节市场格局较为分散,行业出货量前十企业市占率约为六成,显著低于硅料和硅片环节。往期光伏市场依靠装机补贴强力推动,政策周期波动较大且难以预测,导致阶段性的产能短缺时常出现,而组件工厂启停成本低,中小组件代工厂仍有一定生存空间。但是随着平价上网加速到来,光伏装机内生驱动,由消纳空间和收益率决定的装机量更为平稳,大型组件厂商的产能规划和出货更具可预见性,大型组件厂商因规模化带来成本、品牌和售后网络核心优势,将使一线企业市占率进一步提升,中小型组件厂商产能出清不可避免,规模化企业竞争优势显现。(2)综合能源系统集成及能源管理业务将会进入快速发展期在全球发展低碳经济的背景下,中国能源利用方式将由合同能源管理向综合能源管理方式转变。综合能源系统集成主要结合不同的能源形式,充分利用现代分布式供能和可控负载的柔性特征,融入信息化技术,增加清洁能源发电的消纳能力,达到源、网、荷综合优化,从而更好地实现环保、经济和能效等综合效益。目前大型地面电站存在着限发、限电以及补贴发放延迟等一系列问题,分布式及储能系统在电网接入、消耗等方面存在着先天优势,将是后续发展重点。综合能源集成、储能系统开发和能源管理业务将会获得巨大发展商机。(3)半导体行业处于历史机遇期,半导体上下游产业链有望实现快速发展随着半导体产业国产化加速推进,产业下游需求亮点频现,半导体行业有望持续增长。从长期来看,随着下游应用多点开花,半导体行业发展有望增添新动力。其中,以5G新基建、工业互联网、人工智能、智能车联为主体的半导体新兴应用预计将形成良好的需求共振,全球半导体行业发展将步入机遇期。随着国家专项和国家集成电路产业投资二期基金助力等行业利好政策落地,半导体行业有望实现持续增长。再生晶圆的市场容量巨大,供应紧张态势仍将持续。鉴于芯片代工厂商对于硅片和再生晶圆的需求存在一定比例关系,目前8寸和12寸硅片与再生晶圆的需求仍大于当期供应。根据行业预计,到2021年全球8寸、12寸硅片正片的市场需求将分别达到650万/月和680万片/月,晶圆再生市场规模将达到200万片/月。再生晶圆市场跟半导体硅晶圆市场表现具有高度拟合性。因半导体硅晶圆供不应求不断涨价,各大FAB厂为降低成本和缓解硅片供应不足压力,同步带动再生晶圆需求扩大和价格调涨。(二)未来发展规划1、聚焦上游光伏材料、半导体材料的优势产业环节,提供高质量、低成本的原材料以及优质的能源服务。2、通过“腾笼换鸟”形成超级光伏产品制造基地,支撑公司光伏主业终端战略,持续降低组件制造环节综合成本,并在区域内布局半导体形成双主业经营,提升公司盈利能力和抗风险能力。3、持续改善公司现金流,大幅降低公司负债,优化各项财务指标,不断提升公司资产质量。加强企业融资渠道和融资能力的建设,提升直接融资和银行融资的比例,降低融资成本,积极推进供应链融资,拓展海外业务。4、加强EPC业务核心竞争力的建设,在设计、工程、检验检测、技术研发和团队建设上加大投入;在保持国内分布式光伏系统集成领先地位的同时,积极拓展海外市场,通过合作、参股或并购等多种方式,与海外主流光伏系统集成商形成战略合作,打造成为全球领先的光伏系统集成服务提供商。5、积极布局和培育5G基站能源、工商业户用储能和智能微网系统解决方案能力,促进综合能源系统集成服务形成业务闭环,探索公司新的业务增长点。(三)2020年经营目标及工作重点1、2020年经营目标:(1)组件产能目标:预计2020年底,组件自主产能超过7.2GW。合肥60GW组件项目实施首期15GW建设,计划5月底-6月初实现动工,年底完成主体厂房建设,新产能的释放将成为公司业绩成长的新动能。(2)能源工程业务目标:EPC项目并网500MW以上。(3)收入目标:营业收入力争百亿元人民币以上规模。考虑到新冠肺炎疫情目前尚未出现拐点迹象,公司董事会及管理层将重点关注国内外疫情的发展及影响程度,在上述经营目标的基础上合理规划,并根据市场情况及时调整。2、2020年重点工作:(1)持续实施“调结构、降负债、防风险、促改革”的经营方针;(2)提前准备、灵活调整海外市场策略,重点关注海外疫情发展,启动对海外需求的“一级响应”;(3)持续发力能源工程业务,加强EPC业务核心竞争力的建设;积极开展能源合同管理业务,打造海外亮点标杆工程;(4)充分运用资本市场平台进行资本运作,全面推进半导体第二主营业务;(5)培育5G能源和储能系统集成业务,寻求新的利润增长点。(6)坚定推动合肥智能制造大基地建设,优化公司产能布局,有效降低光伏组件制造成本;(7)腾笼换鸟,全面推进公司资产优化。(四)可能面对的风险1、政策风险由于光伏发电成本仍高于常规发电,其发展得益于各国政府的补贴政策,目前还不能达到平价上网状态,公司存在因各国对光伏行业扶持和补贴政策变化导致的市场风险。目前国内光伏补贴力度进一步降低,装机规模指标尚未明确,国内光伏市场需求仍存在不确定性。应对措施:针对以上风险,公司已重点布局海外市场,提升海外业务比例。同时,公司将紧跟行业动态及政策导向,将行业及政策的发展趋势与研发、生产和销售结合起来,通过持续进行技术革新、工艺改进、成本优化、效率提升等措施,来降本、提质、增效迎接“平价上网”时代的到来。2、国际贸易保护风险目前,协鑫集成坚持光伏国际化战略,持续布局海外市场,2019年公司海外业务持续增长。由于光伏行业技术研发持续创新升级,度电成本不断降低,导致海外新兴市场需求的不断增加;同时,海外受到平价上网的影响,中国“一带一路”重大战略实施路线的推动,海外市场成为协鑫集成业绩增长的动力。但由于现阶段光伏发电成本仍高于常规发电,光伏行业发展仍主要得益于政府的补贴政策,目前还不能达到完全摆脱政府补贴的状态,因而存在各国政府对光伏行业扶持和补贴政策变化导致的市场风险,易受海外贸易争端和贸易摩擦不利影响的冲击。若未来国际贸易环境发生恶化,海外市场的政策支持力度减弱,行业系统风险将可能加剧。公司若无法持续应对全球光伏市场的波动,不能及时调整公司业务商业模式,将可能对公司的出口业务及整个生产经营活动产生重大不利影响。针对上述风险,公司将加强对国际贸易形势及贸易摩擦的分析预判并作出相应应对措施,通过海外建厂、第三方采购或拓展新兴市场等方式,加码全球营销渠道布局,加大非“双反”区域国家及新兴市场的开拓力度,坚持稳中求进的原则,并通过技术、产品及品牌创新,从客户不同应用场景需求及偏好出发,提供个性化、定制化产品,提升公司的市场化竞争能力,规避国际贸易摩擦及海外市场政策变动对公司业绩可能带来的不利影响。3、财务风险根据公司未来发展战略规划,需要有充足的资金进行支撑,且随着业务规模的扩大,销售、管理成本均有所提高,财务费用亦将增加,将会对公司盈利能力造成一定影响。同时,资金面偏紧导致供应链采购及产品销售合同纠纷新增的涉诉事项不确定性也将影响公司整体业绩。针对以上风险,公司将围绕年度经营和投资计划开源节流,一方面全面拓宽融资渠道,择机推出适合公司的融资方案,增加资金储备;另一方面,杜绝一切不利于效益的支出,全面压缩各项成本费用,持续扩大海外业务规模,调整应收账款结构,以满足公司未来发展资金需求,降低财务风险。4、汇率风险随着公司战略重心的转移,公司持续加大海外市场的开拓力度,而公司海外销售主要采用外币结算,当收付货币汇率出现较大波动时,汇兑损益会对公司经营业绩产生一定影响。应对措施:针对以上风险,公司通过采取多种货币结算、外汇资金集中管理、外汇远期结售汇等方式来对冲和规避汇率风险,合理进行风险管控。5、全球新冠肺炎疫情影响风险伴随着新冠疫情在全球多个国家和地区发展,且目前海外尚未出现疫情拐点迹象,短期内光伏新增装机需求、原辅料供应和物流均将受到影响。应对措施:针对以上风险,公司在做好各项防疫措施的基础上,对内积极组织复工复产,合理调整发货及排产计划,紧密对接原辅料供应商保障物料供应,力争对冲新冠肺炎疫情对公司发展的影响。并通过参与国内投标平价及竞价项目,扩大产品销售,同时加大EPC市场开发力度,提升市场占有率。同时,利用短期的市场需求空白时间来夯实制造基础,进行技术改造,推进合肥新基地的腾挪及原基地的整合,实现产线及产品升级迭代,加大新产品研究开发力度,提升现有产品工艺水平及产品品质,提升产品的市场竞争力,为市场恢复后的业务开展打下良好的基础。上述提示未包括公司可能发生但未列示的其他风险,请投资者谨慎投资。